CIMB Securities: Utang dibayar, Target Harga BUMI Rp3.800

INILAH.COM, Jakarta - CIMB Securities Indonesia mempertahankan rating Outperform untuk Bumi Reosurces Tbk (BUMI) dengan target harga Rp3.800.

Demikian diramalkan analis CIMB Mastono Ali dalam riset hariannya kepada INILAH.COM, Kamis (1/10).

Ia menuliskan, target harga ini sesuai dengan metode DCF dengan WACC 16% dan LTG sebesar 0%. Selain itu, operasional menunjukan pertumbuhan dan profitabilitas yang lebih besar meskipun dalam kondisi yang sulit. Meskipun belum ada detail dari deal dengan CIC, CIMB percaya arus kas akan lebih baik. Hutang akan dibayar dan arus kas akan tersedia untuk menaikan produksi hingga target 111 MT/tahun pada FY12.

Namun, Bumi Resources sepanjang semester 1 2009 mencatat penurunan laba bersih dari US$301,799 juta anjlok 16,533% menjadi US$25,901 juta. Anjloknya laba ini lantaran adanya biaya yang masih dibayar mencapai US$204,315 juta atau naik 10,430% dari periode yang sama 2008 hanya US$185,017 juta dan hutang panjang naik 404,25% menjadi US$62,936 juta dari sebelumnya US$12,481 juta. Sehingga menyebabkan kewajiban perseoran membengkak 60,925% menjadi US$5,597 miliar ketimbang sebelumnya hanya US$3,748 juta.

Walaupun laba terpeleset, tetapi BUMI masih mencatat pertumbuhan pendapatan sebesar US$1,534 juta atau naik tipis 2,74% ketimbang sebelumnya hanya US$1,493 juta, namun laba kotornya turun 11,52% menjadi US$719,799 juta dari sebelumnya US$813,523 juta. [san/hid]