INILAH.COM, Jakarta - PT CIMB Securities Indonesia merekomendasikan switch dari Indofood Sukses Makmur (INDF) ke Gudang Garam (GGRM).
"Meskipun kami masih menyukai outlook positif dari bisnis CBP INDF dan near term spin-off, high gearing yang dimiliki oleh INDF akan mengikis earning sementara valuasi sudah premium terhadap market, dan sudah price-in semua berita baik," ujar analis CIMB Securities Mastono Ali dalam riset hariannya kepada INILAH.COM, Sabtu (14/11).
Sementara itu, GGRM berhasil turnaround dengan result 3Q09 yang sangat baik akan menyebabkan re-rating karena consensus masih terlalu konservatif. Makin banyak investor yang akan percaya atas GGRM, didukung oleh valuation discount yang besar terhadap market dan INDF.
"Target Price YE10 kami untuk INDF adalah Rp3.600, dan GGRM pada Rp17.400," rekomendasinya. [san/hid]
