INILAH.COM, Jakarta - PT CIMB Securities Indonesia mempertahankan rating PT Perusahaan Gas Negara (PGAS) pada Neutral dengan target harga Rp4.400 dari sebelumnya Rp3.655.

Demikian diprediksi analis CIMB Securities Mastono Ali dalam riset hariannya kepada INILAH.COM, Selasa (17/11). "Kami melihat pertumbuhan pada FY10 akibat blended cost yang lebih rendah (bahkan tanpa kenaikan tarif gas) sudah priced-in dalam harga," prediksi Mastono.

Ia menambahkan, PGAS saat ini sudah diperdagangkan sekitar 3-year MA, dan outperformance akan membutuhkan katalis yang lebih kuat, misalnya dengan tarif lebih tinggi dari consensus US$6/mmbtu pada FY11. Namun demikian tim riset telah menaikan core EPS sebesar 4.5-19% pada FY09-11 karena pertumbuhan distribusi.

Dalam sembilan bulan pertama tahun ini, pendapatan emiten yang sering disebut PGN ini melejit hingga 49,78%. Pendapatan PGAS hingga September 2009 tercatat sebesar Rp13,51 triliun dibandingkan periode yang sama tahun 2008 lalu Rp9,02 triliun.

Volume penjualan ini naik 37,1% ketimbang periode yang sama tahun lalu sebesar 566 juta kaki kubik per hari. Lonjakan yang cukup besar ini terutama karena peningkatan penyerapan gas oleh pelanggan industri di sektor pembangkit listrik. [san/hid]