'Outperform', Target Harga JSMR Jadi Rp2.250

INILAH.COM, Jakarta - PT CIMB Securities mempertahankan rating outperformOUTPERFORM pada Jasa Marga Tbk (JSMR) dengan target harga Rp2.250 (dari sebelumnya Rp2.050).

"Kami memprediksinya dari metode DCF (WACC 11.5-12.7%, LTG 0%) setelah memasukan faktor jalan tol baru dan kenaikan tarif," kata analis CIMB Mastono Ali dalam riset hariannya kepada INILAH.COM, kemarin.

Ia melihat, dalam jangka pendek, earning akan sedikit terkikis oleh interest expense yang lebih tinggi. CIMB telah menyesuaikan EPS dengan faktor lower traffic, higher tarif dan higher interest expense. Katalis baru akan datang dari insentif pemerintah dan akuisisi ruas tol baru.

Laba bersih perusahaan jalan tol ini pada triwulan III 2009 meningkat sebesar 33% yaitu dari Rp 554,40 miliar tahun 2008 menjadi Rp735,14 miliar tahun 2009.

Peningkatan tersebut antara lain disebabkan adanya capital gain dari penyertaan Jasa Marga berupa simpang susun Penjaringan pada ruas JORR W1 yang setara dengan 23% kepemilikan saham di ruas tersebut. Diluar kontribusi tersebut laba bersih tetap tumbuh sebesar 10%. [san/cms]