CIMB: Akuisisi Tol Jadi Katalis JSMR 2010

INILAH.COM, Jakarta - PT CIMB Securities memperkirakan tahun ini katalis harga saham Jasa marga (JSMR) akan datang dari akuisisi konsesi tol baru, yakni ruas tol Jakarta Outer Ring Road (JORR) II dan satu ruastol di Jatim.

Riset CIMB tahun ini memprediksi, akuisisi ruas tol ini dan kenaikan tarif akan berdampak pada semester kedua tahun ini. Namun di sejumlah ruas tol mencatat kenaikan margin dan telah dinaikan 30bp.

CIMB mempertahankan rating outperform untuk Jasa Marga dengan target harga Rp2250 (WACC 11.9-12.8%) setelah menaikan earning sebesar 2% untuk FY09 setelah pengumuman actual traffic figures FY09 yang sebenarnya 1% di bawah prediksi CIMB.

Jasa Marga hampir memastikan erolehan laba bersih pada tahun 2009 mencapai diatas Rp 800 miliar. Capaian ini melampaui laba bersih pada tahun 2008 lalu yang hanya Rp 707,8 miliar. Hingga triwulan ketiga laba bersih JSMR baru mencapai Rp 735,1 miliar, dengan total aset mencapai Rp 15,695 triliun.

Sedangkan untuk prognosa pendapatan pada 2009 mencapai Rp 3,6 triliun atau mengalami kenaikan dari tahun 2008 sebesar Rp 3,35 triliun. [san/hid]