CIMB Prediksi Pendapatan ISAT Naik 13,6%

INILAH.COM, Jakarta - CIMB Securities Indonesia mempertahankan rating underperform untuk Indosat (ISAT) dengan target harga Rp4.000 dari metode DCF (WACC 12.8%) dan masih menunggu official FY09.

Untuk FY09 result dari QTEL mengindikasikan result ISAT diatas ekspektasi, dengan FY09 EBITDA 6% diatas, namun 1% dibawah consensus. CIMB melihat ISAT kembali mengambil pangsa pasar milik Telkomsel. Revenue 4Q09 naik 13.6% qoq, EBITDA meningkat 26% qoq. Kenaikan saham ISAT akhir-akhir ini sepertinya telah merefleksikan result (hasil) yang positif.

Selain itu, ISAT akan mencari dana dari eksternal untuk membiayai belanja modal atau capital expenditure/capex tahun ini. ISAT akan memakai dana ini untuk mendukung ekspansi usaha, seperti penambahan jaringan dan perbaikan layanan. Kemungkinan, kepastian bujet capex itu akan dirilis Maret mendatang.

Manajemen ISAT pernah bilang, dana capex ISAT tahun ini berkisar US$ 720 juta atau lebih tinggi 20% dari tahun lalu. Sedangkan hingga akhir 2009, jumlah pelanggan ISAT sebanyak 33,1 juta. Jumlah ini naik 15% dari kuartal ketiga tahun lalu. [san/hid] [[indosat]]