INILAH.COM, Jakarta - Kuatnya neraca serta besarnya perkebunan PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) menjadi penopang sepanjang tahun ini.

"Kami masih mempertahankan rekomendasi seli untuk AALI meskipun dengan menurunkan target harga menjadi Rp28.000 dari sebelumnya Rp28,500," demikian riset Danareksa Sekuritas seperti dikutip INILAH.COM, Jumat (19/3).

Target harga di 2010 ini dengan sebesar 16,5 kali serta mengimplikasikan EV/ha sebesar US$20,933. Danareksa menurunkan EPS untuk 2010-2011 sebesar 2-3% untuk menggambarkan kinerja tahun 2009 dan biaya operasional yang tinggi terutama biaya tenaga kerja.

Produksi tandan buah segar dan CPO bulan Januari-Februari turun 5% YoY. Produksi di Januari-Februari sudah mencapai 12% dari estimasi 2010. Penurunan ini disebabkan oleh rendahnya intensitas hujan serta stress pada tanaman, penurunan ini dapat dilihat di Sumatera dan Sulawesi.

"Kami memperkirakan EBITDA margin tetap kokoh 43% dengan didukung oleh tingginya harga CPO," risetnya. [san/cms]